哈爾濱恩澤投資管理有限公司 恩澤投資 2022-11-14T07:53:38Z http://www.mshsmygs.com/feed/atom/ WordPress http://www.mshsmygs.com/wp-content/uploads/2017/05/恩澤LOGO-150x149.jpg zhangxinli1992 <![CDATA[統一大市場 公平競未來]]> http://www.mshsmygs.com/?p=873 2022-11-14T07:53:38Z 2022-11-14T07:53:38Z 一.黨的十九大二十大精神

中國共產黨第十九次全國代表大會 中國共產黨第十九次全國代表大會(簡稱中共十九大)于2017年10月18日至10月24日在北京召開。這次大會的主題是:不忘初心,牢記使命,高舉中國特色社會主義偉大旗幟,決勝全面建成小康社會,奪取新時代中國特色社會主義偉大勝利,為實現中華民族偉大復興的中國夢不懈奮斗。 黨的十九大,是在全面建成小康社會決勝階段、中國特色社會主義發展關鍵時期召開的一次十分重要的大會。承擔著謀劃決勝全面建成小康社會、深入推進社會主義現代化建設的重大任務,事關黨和國家事業繼往開來,事關中國特色社會主義前途命運,事關最廣大人民根本利益。 2017年10月18日上午9:00,中國共產黨第十九次全國代表大會在人民大會堂開幕。習近平代表第十八屆中央委員會向大會作了題為《決勝全面建成小康社會 奪取新時代中國特色社會主義偉大勝利》的報告。 2017年10月24日,中國共產黨第十九次全國代表大會在選舉產生新一屆中央委員會和中央紀律檢查委員會,通過關于十八屆中央委員會報告的決議、關于十八屆中央紀律檢查委員會工作報告的決議、關于《中國共產黨章程(修正案)》的決議后,在人民大會堂勝利閉幕。

中國共產黨第二十次全國代表大會 中國共產黨第二十次全國代表大會是在全黨全國各族人民邁上全面建設社會主義現代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的關鍵時刻召開的一次十分重要的大會。大會主題是:高舉中國特色社會主義偉大旗幟,全面貫徹新時代中國特色社會主義思想,弘揚偉大建黨精神,自信自強、守正創新,踔厲奮發、勇毅前行,為全面建設社會主義現代化國家、全面推進中華民族偉大復興而團結奮斗。 全國各選舉單位選舉產生并經中央批準公布代表共2296名。經二十大代表資格審查委員會審查,確認2296名代表資格有效。 大會明確宣示黨在新征程上舉什么旗、走什么路、以什么樣的精神狀態、朝著什么樣的目標繼續前進,對全面建成社會主義現代化強國兩步走戰略安排進行宏觀展望,科學謀劃未來5年乃至更長時期黨和國家事業發展的目標任務和大政方針。 2022年10月16日上午10時,中國共產黨第二十次全國代表大會在北京人民大會堂開幕,習近平代表第十九屆中央委員會向大會作了題為《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設社會主義現代化國家而團結奮斗》的報告 。 2022年10月22日,中國共產黨第二十次全國代表大會通過了關于十九屆中央委員會報告的決議、關于十九屆中央紀律檢查委員會工作報告的決議,關于《中國共產黨章程(修正案)》的決議,中國共產黨第二十次全國代表大會勝利閉幕 。

二.關于公平競爭制度的其他相關規則

1、什么是公平競爭審查制度 公平競爭審查制度是指行政機關以及法律、法規授權的具有管理公共事務職能的組織,在制定有關政策措施時,要按照建設統一開放、競爭有序市場體系的要求,充分評估政策措施對市場競爭的影響,防止排除、限制市場競爭,保障市場在資源配置中起決定性作用和更好發揮政府作用。

2、重要意義 公平競爭審查制度是黨中央、國務院深化經濟體制改革的重大決策部署,2016年6日1日,《國務院關于在市場體系建設中建立公平競爭審查制度的意見》印發,公平競爭審查制度正式建立。2017年10月23日,國家發改委等五部門印發《公平競爭審查制度實施細則(暫行)》。2021年6月29日,市場監管總局等五部門印發《公平競爭審查制度實施細則》。 深入推進經濟體制改革的客觀需要,全面推進依法治國的有力保障,實現創新驅動發展的必然選擇,市場主體活力的有效舉措,推動經濟高質量發展的重要保障,強化競爭政策基礎地位的有效路徑。

3、審查對象 市場準入和退出、產業發展、招商引資、招標投標、政府采購、經營行為規范、資質標準等涉及市場主體經濟活動的規章、規范性文件、其他政策性文件以及“一事一議”形式的具體政策措施;政府部門負責起草的地方性法規。

4、審查方式 (一)審查責任主體 1.政府部門政策措施:本部門自我審查,報本級市場監管部門備案。 2.政府部門起草,以政府名義印發的政策措施:起草部門自我審查,報本級市場監管部門復審。 3.政府多部門聯合印發政策措施:牽頭部門負責審查,其他部門參與審查。(二)發揮社會監督作用 1.開展公平競爭審查,應當征求利害關系人意見或者向社會公開征求意見。 2.政策措施出臺后按照有關要求向社會公開。 (三)強化執法監督 依據《中華人民共和國反壟斷法》查處濫用行政權力排除、限制競爭行為。

5、審查結論 1.不具有排除、限制競爭效果或者符合例外規定的,可以實施。 2.具有排除、限制競爭效果且不符合例外規定的,應當不予出臺或者調整至符合要求后出臺。 3.未經公平競爭審查的,不得出臺。

6、審查標準 要從維護全國統一市場和公平競爭的角度,按照四大類18項標準進行審查。

(一)市場準入和退出標準 1.不得設置不合理或者歧視性的準入和退出條件。 2.未經公平競爭不得授予經營者特許經營權。 3.不得限定經營、購買、使用特定經營者提供的商品和服務。 4.不得設置沒有法律、行政法規或者國務院規定依據的審批或者具有行政審批性質的事前備案程序。 5.不得對市場準入負面清單以外的行業、領域、業務等設置審批程序。 (二)商品和要素自由流動標準 1.不得對外地和進口商品、服務實行歧視性價格和歧視性補貼政策。 2.不得限制外地和進口商品、服務進入本地市場或者阻礙本地商品運出、服務輸出。 3.不得排斥或者限制外地經營者參加本地招標投標活動。 4.不得排斥、限制或者強制外地經營者在本地投資或者設立分支機構。 5.不得對外地經營者在本地的投資或者設立的分支機構實行歧視性待遇,侵害其合法權益。(三)影響生產經營成本標準 1.不得違法給予特定經營者優惠政策。 2.安排財政支出一般不得與特定經營者繳納的稅收或非稅收入掛鉤。 3.不得違法違規減免或者緩征特定經營者應當繳納的社會保險費用。 4.不得在法律規定之外要求經營者提供或扣留經營者各類保證金。 (四)影響生產經營行為標準 1.不得強制經營者從事《中華人民共和國反壟斷法》禁止的壟斷行為。 2.不得違法披露或者違法要求經營者披露生產經營敏感信息。 3.不得超越定價權限進行政府定價。 4.不得違法干預實行市場調節價的商品和服務的價格水平。 兜底條款:沒有法律法規依據,不得制定減損市場主體合法權益或者增加其義務的政策措施;不得違反《中華人民共和國反壟斷法》,制定含有排除、限制競爭內容的政策措施。

7、例外規定 屬于下列情形之一的政策措施,雖然具有限制競爭的效果,但在符合規定的情況下可以出臺實施。 1.維護國家經濟安全、文化安全、科技安全或者涉及國防建設的。 2.為實現扶貧開發、救災救助等社會保障目的。 3.為實現節約能源資源、保護生態環境、維護公共衛生健康安全等社會公共利益的。 4.法律、行政法規規定的其他情形。

8、投訴舉報 政策制定機關涉嫌未進行公平競爭審查或者違反審查標準出臺政策措施的,任何單位和個人可以向政策制定機關反映,也可以向政策制定機關的上級機關或者本級及以上市場監管部門舉報。

三.《中華人民共和國反壟斷法》

1.什么是《反壟斷法》:《中華人民共和國反壟斷法》是為預防和制止壟斷行為,保護市場公平競爭,提高經濟運行效率,維護消費者利益和社會公共利益,促進社會主義市場經濟健康發展,制定的法律。 《中華人民共和國反壟斷法》由中華人民共和國第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十九次會議于2007年8月30日通過,自2008年8月1日起施行。 2022年6月24日,第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三十五次會議通過修改《中華人民共和國反壟斷法》的決定,自2022年8月1日起施行。

2.立法過程:2006年6月7日,國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議,討論并原則通過《中華人民共和國反壟斷法(草案)》。然而反壟斷法不僅難產了近20年,還面臨重要條款的變更。據報道,“禁止濫用行政權力限制競爭”一章有可能被整體刪除,這意味著反行政壟斷將不再進入反壟斷法的視野。果真如此,建立公平競爭的市場環境——這一反壟斷法的精髓將隨之而去。 反對者的理由是反壟斷法應用過度,限制了市場競爭,成為市場競爭失敗者進行不正當競爭的手段。他們認為譴責從競爭中產生的壟斷者有違市場道義。在市場經濟社會,不管是反壟斷還是主張適度壟斷,其理由都是相同的,即促進市場競爭。因而,倘若我們今天刪除反行政壟斷條款,他們都不可能為此叫好?梢灶A料,在刪除反行政壟斷章節后,反壟斷法的公平競爭將主要表現為對商業行為的限制,這不僅對促進市場競爭作用不大,反而可能造成政府權力的擴張和市場效率的下降,造成與《反不正當競爭法》的重疊與沖突。 據專家推測,刪除這些條款一是出于國家經濟安全的考慮,防止外資惡意并購中國企業;二是基于“國際慣例”,發達市場經濟國家反壟斷法所規范的壟斷都是經濟壟斷;三是“僅憑一部《反壟斷法》擔當不起反行政壟斷的重任”。 2007年8月30日,《中華人民共和國反壟斷法》由中華人民共和國第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十九次會議通過,自2008年8月1日起施行。

3.修訂過程:2018年《反壟斷法》實施十周年之際,國務院新聞辦公室就此舉行專題新聞發布會。國家市場監管總局副局長甘霖在此次發布會上透露,《反壟斷法》即將修訂。他指出,隨著中國經濟社會快速發展,全球經濟環境發生變化,2008年的《反壟斷法》當中部分條款已經不能完全適應當前和將來的需要,“在修訂研究過程中,重點要解決在執法實踐中遇到的最迫切問題”。2020年1月2日起,國家市場監管總局就《反壟斷法》修訂草案公開征求意見,2020年1月31日截止。與“舊法”相比,《修訂草案(公開征求意見稿)》首次擬將互聯網新業態列入,并大幅提升處罰標準。 2021年11月9日,第十三屆全國人大常委會第三十一次會議對《中華人民共和國反壟斷法(修正草案)》進行了審議,并于10月23日向社會公開征求意見。 2022年6月24日,第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三十五次會議通過修改《中華人民共和國反壟斷法》的決定,自2022年8月1日起施行。

4.實施案例 (1)可口可樂并購匯源被禁 2008年9月3日匯源集團發布公告稱,可口可樂報價179億港元(約合23億美元),將以現金方式收購該公司。并購消息一出便受到網民及專家的一致聲討。2010年3月18日商務部正式宣布,根據中國反壟斷法禁止可口可樂收購匯源。此次并購案成為了《反壟斷法》實施以來首個未獲通過案例。(2)中國移動卷入反壟斷訴訟 2009年3月,北京問天律師事務所律師周澤對中國移動通信集團北京有限公司及中國移動通信集團有限公司提起反壟斷訴訟,要求法院判令被告停止濫用市場支配地位強行向包括其在內的全球通用戶每月收取“月租費”的侵權行為以及在移動通信服務收費上對其與其他同等交易條件的交易相對人實行差別對待的做法,并退還近兩年收取的“月租費”。10月23日,周澤訴中國移動壟斷案原、被告雙方達成和解。 (3)阿里巴巴集團涉嫌壟斷被調查 2020年12月,市場監管總局根據舉報,依法對阿里巴巴集團控股有限公司實施“二選一”等涉嫌壟斷行為立案調查。 [4] 2021年4月10日,根據反壟斷法第四十七條、第四十九條規定,綜合考慮阿里巴巴集團違法行為的性質、程度和持續時間等因素,市場監管總局依法作出行政處罰決定,責令阿里巴巴集團停止違法行為,并處以其2019年中國境內銷售額4557.12億元4%的罰款,計182.28億元。

5.反壟斷法的作用 反壟斷法的立法目的在于禁止壟斷和其他限制競爭的行為,創造公平競爭的良好環境,使市場在資源配置中的基礎性作用能夠充分發揮,以保證市場經濟健康發展。反壟斷法的作用可以表述為,通過法律的強制性作用排除各種對競爭機制作用的干擾,保護市場主體參與市場競爭的權利,維護競爭的市場結構,保護消費者的合法權益。反壟斷法的作用主要是通過實現有效競爭表現出來的,同時也表現為彌補市場機制本身的缺陷。這些作用主要表現在四個方面: (1)是維持合理的市場結構,提高資源配置效率。市場經濟條件下要不斷提高資源配置效率,必須滿足兩個前提條件,一是市場競爭主體的自主性和平等地位,二是商品和生產要素的交易性和自由流動。反壟斷法通過禁止壟斷,維護公平競爭的市場競爭秩序,可以為滿足這兩個前提條件提供重要的法律保障。 (2)是維護和促進有效的市場競爭,推動經濟和技術的發展。競爭是一個優勝劣汰的過程。即競爭可以淘汰低效率的企業,淘汰不合理的生產工序和劣質產品。因此,競爭會使每個企業感到壓力,產生動力,激發活力,迫使每個企業努力降低成本和價格,不斷進行創新,開發新產品、新工藝、新技術,改善經營管理,以最小的投入獲取最大的收益,從而推動整個經濟的發展和技術進步?梢哉f,競爭是生產力發展的強大推進器,是一個國家經濟活力的源泉。(3)是保護消費者的合法權益和社會公共福利。競爭對企業是一種壓力。在競爭的壓力下,企業必須努力降低生產成本,改善產品質量,改善售后服務,并且得根據消費者的需求不斷地開發新產品,增加花色品種。例如在我國的家電領域,新產品越來越多,產品質量越來越好,價格卻是一降再降。是競爭迫使生產商和銷售商不斷地向消費者降價讓利,要求他們在產品的質量、數量以及花色品種方面盡量滿足消費者的需求。因此,我們可以說,競爭使消費者成為“上帝”,競爭給消費者帶來了社會福利。 (4)是實現經濟民主。經濟民主化的作用在于保護中小企業和廣大消費者的利益。這是現代社會發展的趨勢,也是勞動人民長期斗爭的結果。反壟斷法就是維護并促進經濟民主化的法律保障。在市場經濟體制下,競爭是一種不可缺少的機制,但競爭的結果也可能造成壟斷,排斥競爭,市場機制本身沒有自發的維護公平競爭和自由競爭的內在功能。企業可能不是靠競爭獲取利益,而是通過壟斷撈取好處,實質上是以超經濟手段占有他人的勞動,這是違背民主原則的。從這個意義上講,禁止壟斷,也就是維護經濟民主。在這種情況下,國家為彌補市場機制的缺陷和不足,必須通過法律手段包括制定反壟斷法來維護公平競爭的市場環境。如美國、日本等均提出,為確保經濟民主和社會穩定,促進技術進步,必須排除經濟力的集中,活躍競爭,禁止壟斷。

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zhangxinli1992 <![CDATA[2022年世界投資者周]]> http://www.mshsmygs.com/?p=869 2022-10-08T10:05:12Z 2022-10-08T10:05:12Z

一.《中華人民共和國期貨和衍生品法》

1.什么是期貨中華人民共和國期貨和衍生品法:《中華人民共和國期貨和衍生品法》是為了規范期貨交易和衍生品交易行為,保障各方合法權益,維護市場秩序和社會公共利益,促進期貨市場和衍生品市場服務國民經濟,防范化解金融風險,維護國家經濟安全,制定的法律。 2022年4月20日,第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三十四次會議通過《中華人民共和國期貨和衍生品法》,自2022年8月1日起施行。

2.立法背景:中商品期貨的交易規模已連續多年位居全球第一。2021年全市場累計成交量、成交額均創下歷史新高,期貨和衍生品法補齊了我國期貨和衍生品領域的法律“短板”。為促進規范行業和市場發展,保護投資者權益,推動市場功能發揮,更好服務實體經濟提供強有力的法律保障,制訂本法。

3.法律意義:本次期貨法制定,以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,貫徹落實中央關于完善資本市場基礎制度建設的決策部署,以服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革為出發點和落腳點,堅持市場化、法治化、國際化方向,全面系統規定了期貨市場和衍生品市場各項基礎制度,為打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了堅強的法治保障,具有非常重要而又深遠的意義。本次期貨法的制定,在總結歷史經驗和借鑒國際有益做法的基礎上,做了一系列制度安排。

一是重點規范期貨市場,兼顧衍生品市場。期貨市場和衍生品市場法律性質、基本定位總體相同,二者深度融合、功能互補、緊密相連,共同服務于實體經濟。但期貨市場和衍生品市場發展程度不一。期貨法從市場實際情況出發,統籌考慮兩個市場:一方面,系統規定了期貨交易及其結算與交割等期貨市場基本制度,確立交易者保護體系,規范期貨經營機構、期貨交易場所、期貨結算機構和期貨服務機構等市場主體的運行,明確期貨市場的監督管理等。另一方面,將衍生品交易納入法律調整范圍,充分吸收二十國集團在全球金融危機后達成的加強衍生品監管的共識,借鑒國際成熟市場經驗,確立了單一主協議、終止凈額結算、交易報告庫等衍生品交易基礎制度,并授權國務院制定具體管理辦法,使衍生品市場的發展“有法可依”。

二是在總結提煉既有經驗的基礎上,為改革創新預留空間。期貨法平衡制度穩定和改革創新的關系:一方面,總結期貨市場三十多年的發展經驗,將實踐中運行良好、成熟可行的期貨交易、結算與交割、金融市場基礎設施運行監管等制度和做法在法律層面予以肯定,將保證金監控、賬戶實名制等具有中國特色的監管制度確定下來,以穩定市場預期,適應現階段市場發展特征。另一方面,順應市場發展趨勢,破除期貨市場發展的體制機制障礙,在品種上市機制、期貨公司業務范圍、保證金多樣化等方面作出了創新性安排,發揮立法前瞻性和先導性作用,為市場改革創新提供支持。

三是發揮期貨市場功能,增強服務實體經濟能力。期貨法圍繞服務實體經濟的主線,就促進期貨市場功能發揮做了制度安排:明確規定國家支持期貨市場健康發展,發揮市場價格發現、風險管理和資源配置的功能;鼓勵實體企業利用期貨市場從事套期保值等風險管理活動,明確持倉限額豁免;專門規定采取措施推動農產品期貨市場和衍生品市場發展,引導國內農產品生產經營;建立以市場為導向的品種上市機制,原則規定品種上市基本條件,優化品種上市程序,豐富期貨品種,完善產品結構;擴展期貨公司業務范圍,為增強期貨公司經營能力和風險管理能力,更好服務實體企業,預留了法律空間。

四是加強市場風險防控,維護國家金融安全。本次期貨法制定將防范和化解市場風險作為重中之重,進一步完善風險控制制度,夯實市場穩定運行的基礎。規定期貨交易實行持倉限額、當日無負債結算、強行平倉等風控制度,明確期貨結算機構中央對手方法律地位;健全期貨市場的風險識別、預防和處置制度體系,強化期貨交易場所一線監管職責,規定異常情況緊急措施和突發性事件處置措施,完善市場監測監控制度、構建立體多元的風險防控體系;加強監督管理,加大對違法違規行為的懲處,顯著提高違法違規行為的成本,有效維護市場秩序。

五是構建交易者保護體系,加大普通交易者保護力度。為體現監管的人民性,期貨法突出對普通交易者的保護,構建了交易者保護的制度體系:建立交易者分類和適當性制度;系統規定交易者保護制度,明確交易者享有的各項權益;禁止期貨交易場所、監管機構及其工作人員,期貨經營機構的從業人員等特殊主體參與期貨交易,防范利益沖突;全面系統規定期貨經營機構禁止從事損害交易者利益的行為規范;完善期貨市場民事法律責任體系;引入當事人承諾制度;完善多元糾紛解決機制。

六是對標國際最佳實踐,構建期貨市場對外開放的新格局。擴大對外開放是提高我國期貨市場核心競爭力和國際影響力的必由之路,此次期貨法制定填補了涉外期貨交易法律制度的空白。明確了法律的域外適用效力;從“引進來”和“走出去”兩個方面規定境外期貨交易場所、境外期貨經營機構等向境內提供服務,以及境內外交易者跨境交易應當遵守的行為規范,構建境內外市場互聯互通的制度體系;適應對外開放的格局,對國務院期貨監督管理機構與境外監管機構建立跨境監管合作機制,進行跨境監督管理的框架和原則做了安排。

二.私募基金的風險有哪些

1.信息不透明 信息不透明在私募基金領域更為明顯,在投資方案、資金轉移、項目跟蹤管理等涉及投資運作和管理的全過程,都有可能存在信息披露不充分的可能。

2.投資者抗風險能力較低 私募基金的收益率高,因此吸引了很多投資者參與,雖說也設定了高達百萬元的準入門檻,但是投資者并不具備相應的抗風險能力。

3.基金管理人資質參差不齊 私募基金和基金經理都沒有任何行業準入資格的要求,基金管理人的管理能力、行業地位、市場認同度都存在較大差異。

4.道德風險較高 基金項目是以合伙形式成立的,投資者由于受到專業、地理、時間等的限制,很難對項目做出監督和管理。所以私募基金的道德風險較高。

5、項目融資專業度不夠,項目融資對實務經驗和專業能力的要求很高,往往超過了一些私募基金經理或管理團隊的能力范圍。

6、提防非法吸收公眾存款,私募基金往往會以高收益高回報作宣傳,來吸引投資者投資。甚至有時也會故意夸大收益率、隱瞞項目的重要信息的,有涉嫌非法吸收公眾存款的可能性。 私募基金并非普通“基金”,首先高達百萬元的投資門檻不是個小數目,其次六大風險需提防。所以投資者要理性投資,避免不必要的損失。

三.ETF期權相關知識與風險

1.什么是ETF期權:ETF期權是指一種在未來某特定時間,以特定價格買入或者賣出的交易開放性指數基金的權利和合約。在全球交易所上市型衍生品市場中,新世紀以來發展最為迅速的非ETF期權莫屬。截至2012年,誕生不足15年的ETF期權在場內股權類衍生品中的交易比重已超過10%。

2.期權發展:從地域來看,ETF期權在北美、歐洲以及亞洲等主要市場均有產品上市交易,但美國市場處于絕對領先地位。紐約泛歐交易所、納斯達克-OMX集團、費城證券交易所、芝加哥期權交易所以及國際證券交易所分列市場份額的前四位。 從品種來看,成交最活躍的ETF期權集中在標的為美國幾大寬基指數的ETF之上,包括跟蹤標準普爾500指數的SPDRS&P500ETF、跟蹤Russell2000指數的iShares Russell 2000 ETF以及跟蹤納斯達克100指數的Power shares QQQ ETFs等。

3.主要區別:對比同樣覆蓋市場指數的股指期權,ETF期權與其的差異性主要集中在單手合約規模較小、執行方式主要為美式期權以及以實物交割為結算方式等方面,對于關注同等標的指數的投資者來說,ETF期權與股指期權既具有交叉性,同時也存在互補性。

4.買方風險

a.期權合約無法平倉的風險:在挑選期權合約時,投資者需要重視的一條規則就是期權合約的流動性。因為當市場上的交易量不足,或者市場上沒有相匹配的合理的報價,投資者的手上持有期權合約,面臨的將會是無法平倉的風險,而在往往容易被大家忽略。

b.期權合約歸零的風險:期權合約時具有時間價值的,而且會隨著時間的流逝加速衰減。投資者應當注意到期日的期限。如果買方行權日沒有行使自己的權利,那么,由于期權的價值在到期后會變為零。所以投資者需要留意一下到期日,不行權的話損失的就是權利金加上你有可能從價格漲幅中獲得的收益。

5.如何減少買方風險的技巧

a.選擇交易活躍的合約:投資者在選擇合約時選擇交易量比較大也就是交易比較活躍的合約,這樣的合約無平倉比較容易,不會出現無法平倉的風險。持倉量少、交易不活躍的合約,市場的買賣差價較大,達成交易比較困難,就是所謂的流動性風險,成交價格對于投資者也有不利之處。

b.節約時間,進行短線交易:投資者有過期權投資經驗的都應該知道時間對期權投資是比較關鍵的,而且時間也是對于期權買方不利的,投資者進行短線交易就是很好的避免時間對期權合約的價值的消耗,投資者可能很有效的減少期權在時間的虧損。對于期權買方從持有合約開始,合約的時間就一直減少,而且其價值而越臨近到期日減少的越快,因此,期權是一種價值損耗性產品。而短線操作一般都是進行日內交易,一天的時間對于期權合約的時間的消耗并不大。

c.期權合約不要長期持有:期權合約和股票不同,股票的持有沒有時間的限制,只有投資者的股票質地是好的其發行公司沒有退市的可能,其手中持有的股票總有上漲的一天,而且期權合約是不同的,期權合約有著合約到期日。投資者扛單只能是風險越來越大。最后導致手中持有的合約失去全部的價值,投資者虧損全部的投資成本。

d.謹慎選擇深度的合約:在期權市場中有著實值合約、虛值合約、平值合約三種。其中實值合約和虛值合約的價格在期權合約價格的兩端。尤其是深度實值合約以及深度虛值合約。 深度實值合約的價格一般是期權合約中最貴的,其投資成本是最高的,但是其漲幅并不會有多大,其杠桿率也比較小,但是出現虧損的話,其損失是比較大的。深度虛值合約卻正好相反,其價格一般是期權合約中最便宜的,其漲幅可能會巨大,杠桿率也是巨大的,虧損也小。但是其轉變成有價值的合約的情況是很難發生的,也就是投資勝率非常低,購買深度虛值合約的投資者最后往往是虧損全部的權利金。

最后提醒投資者,投資前要了解相關知識和風險,樹立綠色投資理念和增強理性投資,價值投資和風險防范意識。

 

 

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zhangxinli1992 <![CDATA[金融知識普及與教育]]> http://www.mshsmygs.com/?p=863 2022-09-09T03:24:37Z 2022-09-09T03:19:49Z

1.基礎金融知識

什么是金融: 金融指貨幣的發行、流通和回籠,貸款的發放和回收,存款的存取和提取,匯總的往來等經濟活動。 金融就是對現有資源進行重新整合之后,實現價值和利潤的等效流通。 金融是人們在不確定環境中進行資源跨期的最優配置的行為。 金融的本質:金融的本質是價值流通。金融產品的種類很多,其中主要包括銀行、證券、保險、信托等。 金融的核心元素:金融的核心是跨時間‘跨空間的價值交換,所涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易,金融學就是研究跨時空間的價值交換為什么會出現,如何發生,怎樣發展。 金融對象:貨幣(資金)。由貨幣制度所規范的貨幣流通具有墊支性、周轉性和增值性 金融方式:金融方式是以借貸為主的信用方式為代表。金融市場上交易的對象,一般是信用關系的書面證明,債權債務的契約文書等。包括直接融資:無中介機構介入;簡介融資:通過中介結構的媒介作用來實現的金融。

2.提高金融風險防范技能識

一、梳理健康理性的投資理財觀念,自覺克服貪利心理。 天下沒有免費的午餐,社會公眾要對相關公司企業的資信、經營范圍、業務活動等進行深入了解,判斷是否符合正常的經營規律和商業邏輯,對所謂“高回報、保本金、低門檻”“錢生錢、利滾利”等誘惑要擦亮眼睛、保持警惕,理性選擇投理財渠道,保住手中的血汗錢、養老錢。

二、要關注新聞媒體報道的典型事例案例,主動學法知法守法。 社會公眾要通過新聞媒體等渠道,積極學習相關法制宣傳教育材料,加深對非法集資案件的常用套路以及非法集資目標群體、常用包裝、布局施壓等特點,了解投資理財風險點,自覺遠離、抵制非法集資。比如,對打著環境保護、發展綠色產業、養老產業等幌子的非法集資活動,對不定期組織的考察投資項目、旅游、聚餐、送禮品、返點、等非法集資套路就要保持頭腦清醒和理性判斷。

三、要與相關主管部門以及公安司法機關良性互動。 社會公眾可以通過關注相關行政主管部門以及公安司法機關的“兩微一端”等,進一步了解法律政策界限和投資理財風險。對以金融創新為名的P2P網貸、私募股權投資、互助合作、虛擬貨幣、會員制養老等集資活動可能涉嫌犯罪的,要注意收集證據,及時向相關行政主管部門或者公安司法機關舉報。

四、不要出租或出借自己的賬戶、銀行卡和U盾 賬戶、銀行卡和U盾不僅是您進行交易的工具,也是國家進行反洗錢資金監測和犯罪案件調查的重要途徑。貪官、毒販、詐騙分子、恐怖分子以及其他罪犯都可能利用您的賬戶、銀行卡和U盾進行洗錢和恐怖融資活動,因此,不出租、出借賬戶、銀行卡和U盾既是對您的權利的保護,又是守法公民應盡的義務。

五、不要用自己的賬戶替他人提現 通過各種方式提現是犯罪分子最常采用的洗錢手法之一。有人受朋友之托或受利益誘惑,使用自己的個人賬戶或公司的賬戶為他人提取現金,為他人洗錢提供便利。然而,法網恢恢,疏而不漏。請您切記,賬戶將忠實記錄每個人的金融交易活動,請不要用自己的賬戶替他人提現。

六、防范非法集資的“四看三思等一夜”法 四看。一看融資合法性,除了看是否取得企業營業執照,還要看是否取得相關金融牌照或經金融管理部門批準。二看宣傳內容,看宣傳中是否含有或暗示“有擔保、無風險、高收益、穩賺不賠”等內容。三看經營模式,有沒有實體項目,項目真實性、資金的投向去向、獲取利潤的方式等。四看參與集資主體,是不是主要面向老年人等特定群體。 三思。一思自己是否真正了解該產品及市場行情。二思產品是否符合市場規律。三思自身經濟實力是否具備抗風險能力。 等一夜。遇到相關投資集資類宣傳,一定要避免頭腦發熱,先征求家人和朋友的意見,拖延一晚再決定。不要盲目相信造勢宣傳、熟人介紹、專家推薦,不要被高利誘惑盲目投資。

3.價值投資

說到價值投資,就不得不談一談他的推崇者巴菲特了,但是巴菲特并不是價值投資的提出者,巴菲特的老師本杰明·格雷厄姆才是真正的“價值投資之父”。這就要講講其中的原尾了,在上世紀30年代處在美國大蕭條和兩次世界大戰的風口浪尖,很多企業都收到了嚴重的打擊,岌岌可危,股價也隨之嚴重受挫。你們應該難以想象會低到什么程度,有些公司的市值甚至都比自己公司賬面上的流動資金還要少。而這個時候格雷厄姆就抓住了機會,大手筆地買入,這樣也使自己獲得了比較高的收益率。 因此,他還制定了一個投資的準則:“買價絕對不能高于凈資產、最好低于凈資產2/3”,而這種投資策略便被巴菲特形象地稱為撿煙pi股,簡單點來說就是,煙不要錢,撿起來還能吸兩口。在格雷厄姆的指導下,學生巴菲特進一步把價值投資進化了,二戰結束伴隨著大量的美軍回國,經濟也逐漸開始復蘇,因此大量的母嬰產品的需求也上升了,巴菲特也隨之改變了投資策略。

4.長期投資

長期投資是指不準備隨時變現,持有時間超過1年的企業對外投資。長期投資之所以區別于短期投資,不但是投資期限的長短,更在于投資目的的不同。 長期投資是指不滿足短期投資條件的投資,即不準備在一年或長于一年的經營周期之內轉變為現金的投資。企業管理層取得長期投資的目的在于持有而不在于出售,這是與短期投資的一個重要區別。做長期投資,必須選擇安全邊際最高、估值低、又有潛力的品種,對一般投資者來說,是個難題中間波動較大很多長線投資品種,通常在20%以上的空間,寬幅震蕩,需做好來回坐車的準備,這對心態是個考驗對倉位的要求極為嚴格冒然使用重倉,重虧的可能性極大。止損止盈需要一定經驗和技巧達到止損位時,必須止損,否則很可能做錯趨勢,導致機會和資金兩邊受損止盈不能依靠想象,只能等到證明趨勢已經反轉才能出場,要忍受相當大一部分浮盈的損失

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zhangxinli1992 <![CDATA[5.15全國投資者保護宣傳日]]> http://www.mshsmygs.com/?p=858 2022-05-10T04:37:37Z 2022-05-10T04:37:37Z

一、退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易,包括強制終止上市和主動終止上市兩種方式。2021年初,新一輪退市制度改革正式落地,常態化退市機制加速形成。作為我國資本市場的主要參與群體,中小投資者在信息、資金、專業等方面處于弱勢,在退市過程中自身權益容易受到侵害。作為投資者,有必要了解退市新規下投資者權益保護的相關安排,知權行權,有效維護自身的合法權利。

1.退市過程中投資者的知情權

被實施退市風險警示的公司股票,股票簡稱前均被冠以“*ST”字樣。公司應就此及時發布公告,內容包括:實施退市風險警示的原因;董事會關于爭取撤銷退市風險警示的意見及具體措施;實施退市風險警示期間公司接受投資者咨詢的主要方式。

之后,公司股票被交易所作出終止上市決定進入退市整理期的,公司應披露股票終止上市公告及進入退市整理期交易的相關情況,包括終止上市后公司股票登記、轉讓和管理事宜,公司股票退市整理期交易期限及預計最后交易日期等。

退市整理期屆滿當日,公司應披露股票進入全國中小企業股份轉讓系統等證券交易場所的具體事宜,包括擬進入的市場名稱、進入日期、股份重新確認、登記、托管等。

終止上市情形(不包括交易類終止上市情形)消除且符合特定條件的,公司可向證券交易所申請重新上市。退市公司擬申請重新上市的,應當召開股東大會并經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。需注意的是,新規刪除了創業板不接受公司股票重新上市的規定。投資者應密切關注上市公司信息披露,增強風險意識,謹慎炒作*ST股票和高風險股票。

2.退市后投資者的交易權

股票進入退市整理期后代碼不變。上海證券交易所在退市整理股票的簡稱前冠以“退市”標識,深圳證券交易所在股票簡稱后冠以“退”標識。本次退市新規放開了退市整理期股票首日漲跌幅限制,將退市整理期交易時限從30個交易日縮短為15個交易日,避免震蕩時間過長而出現投機炒作。風險警示股票和退市整理股票整體呈現市值水平偏低、股價波動頻繁等特點。為強化風險揭示效果,證券交易所設立包含風險警示股票和退市整理股票在內的風險警示板。同時,為防止部分風險承受能力低的投資者參與退市公司股票交易,優化了風險警示股票的適當性管理和交易機制安排。投資者應了解退市整理期制度和終止上市后的股份轉讓安排,保障自身的交易權。

3.退市后投資者如何維權

退市不是一退了之,尤其是存在財務造假等重大違法違規行為的,其控股股東、實際控制人、董監高和中介機構,應承擔相應的法律責任。隨著新證券法、刑法修正案(十一)的發布實施,以及證券糾紛代表人訴訟制度規則的落地,證券投資者保護體系和民事賠償機制進一步健全。涉及欺詐發行、財務造假等重大違法違規行為的上市公司退市的,投資者可通過先行賠付、責令回購或者通過單獨訴訟、共同訴訟、申請適用示范判決機制、普通代表人訴訟及特別代表人訴訟等司法途徑維護自身合法權益。投服中心也可適時依法啟動證券糾紛特別代表人訴訟,并提供其他相應法律服務。

近年來,退市常態化趨勢明顯,截止2021年3月31日,A股市場共有132家公司完成退市。以康得新為例,自2019年1月23日公司披露證監會《調查通知書》起至2019年7月8日公司停牌,公司6次提示退市風險,但仍有大量投資者無視“警示”買入、投機氛圍濃厚?档眯峦耸泻,這些試圖炒作的投資者損失慘重。在此,投服中心呼吁中小投資者抱持理性態度,以“買者自負”作為投資基本理念,充分關注公司發布的“退市風險警示”等公告,不能抱著賭博心態炒作*ST和退市公司。請廣大中小投資者提高風險意識和自我保護意識,充分了解退市制度等相關規則,通過合法途徑維護自身權益。

二、注冊制改革

  1.什么是注冊制?

  注冊制,即證券市場的證券發行注冊制,是公司發行證券上市的制度,其區別于核準制。

  2.注冊制在市場上有何影響?

  我們由以下路徑圖便可看出它的影響!

  科創板——創業板——北交所——主板

  長期以來,一些公司基本無營收,業績差卻始終不退市,折射出現有制度的尷尬。業內人士表示,要想避免這種現象,注冊制推行才是根本之道。

  在注冊制之下,只要符合證券法規定條件的公司就可以自行IPO,不需要證監會同意,只要按規定備案即可。在這種情況下,殼資源將貶值,部分垃圾公司最終會逐步被市場淘汰。

  注冊制下,監管部門只負責審查發行人提交資料是否符合信息披露業務。

  3.注冊制有什么特點?

  一個核心

  以信息披露為核心,要求發行人充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息,確保信息披露真實、準確、完整。

  兩個環節

  將審核注冊分為交易所審核和證監會注冊兩個環節,各有側重,相互銜接。

  三項市場化安排

  設立多元包容的發行上市條件、建立市場化的新股發行承銷機制、構建公開透明可預期的審核注冊機制。

  4.注冊制有什么優越性?

  市場化簡潔流程;

  上市審核時間縮短,發行效率提升;

  考慮不同的安排是優化推動各類市場

  主體高質量發展機制。

  2021年9月3日北交所設立

  試點注冊制

  這是注冊制改革的重大舉措

  下一階段是堅持市場化的改革方向

  促進發行市場良好的正循環發展

三、讀懂上市公司報告

? ? ? ? 當我們選擇上市公司的時候,通常通過上市公司發布的財務報告來了解這家公司的業務,并為我們的投資決策提供支持。那么,作為個人投資者的我們,要如何才能讀懂上市公司的財務報告呢?下面,就通過此文的介紹帶大家初步了解上市公司的財務報告。

  財務報告,是指企業對外提供的反映企業某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。財務報告包括財務報表和其他應當在財務報告中披露的相關信息和資料。

  其中,通常為專業投資者所重點關注的就是財務報表。財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括下列組成部分:資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和附注。當我們在閱讀上市公司的財務報告時,可以重點留意這些財務報表所披露的上市公司財務信息。

  資產負債表、利潤表和現金流量表通常被認為是財務三大報表,資產負債表反應企業報表日財務狀況,損益表反應企業會計期間的盈利情況,現金流量表反應企業會計期間的經營、投資、籌資現金流情況。

  資產負債表是指反映企業在某一特定日期財務狀況的報表。通過資產負債表,可以提供某一日期資產的總額及其結構,表明企業擁有或控制的資源及其分布情況,使用者可以一目了然地從資產負債表上了解企業在某一特定日期所擁有的資產總量及其結構;可以提供某一日期的負債總額及其結構,表明企業未來需要用多少資產或勞務清償債務以及清償時間;可以反映所有者所擁有的權益,據以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度。此外,資產負債表還可以提供進行財務分析的基本資料,如將流動資產與流動負債進行比較,計算出流動比率;將速動資產與流動負債進行比較,計算出速動比率等,可以表明企業的變現能力、償債能力和資金周轉能力,從而有助于報表使用者作出經濟決策。

  利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的報表。通過利潤表,可以反映企業一定會計期間的收入實現情況,如實現的營業收入、實現的投資收益、實現的營業外收入各有多少;可以反映一定會計期間的費用耗費情況,如耗費的營業成本、稅金及附加、銷售費用、管理費用、研發費用、財務費用、營業外支出各有多少;可以反映企業生產經營活動的成果,即凈利潤的實現情況,據以判斷資本保值、增值情況,等等。將利潤表中的信息與資產負債表中的信息相結合,可以提供進行財務分析的基本資料,如將銷貨成本與存貨平均余額進行比較,計算岀存貨周轉率;將凈利潤與資產總額進行比較,計算出資產收益率等;可以表現企業資金周轉情況以及企業的盈利能力和水平,便于報表使用者判斷企業未來的發展趨勢,作出經濟決策。

  現金流量表是反映一定時期內(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。作為一個分析的工具,現金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力,特別是繳付帳單的能力。它是反映一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表, 可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流入流出的影響, 對于評價企業的實現利潤、財務狀況及財務管理, 要比傳統的損益表提供更好的基礎,F金流量表提供了一家公司經營是否健康的證據。如果一家公司經營活動產生的現金流無法支付股利與保持股本的生產能力,從而它得用借款的方式滿足這些需要,那么這就給出了一個警告,這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出,F金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平,從而揭示了公司內在的發展問題。

  除了以上三大表以外,所有者權益變動表也很重要,它是解釋在某一特定時間內,股東權益如何因企業經營的盈虧及現金股利的發放而發生的變化。他是說明管理階層是否公平對待股東的最重要的信息。 股東權益增減變動表包括在年度會計報表中,是資產負債表的附表。

  我們還可以通過報表附注更深入了解上市公司的財務情況。附注是對在資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料,以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。財務報表附注主要包括企業的基本情況、財務報表的編制基礎、遵循企業會計準則的聲明、重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、報表重要項目的說明以及其他重要信息。某種程度上,財務報表附注所能提供的內容更豐富、更有深度。

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zhangxinli1992 <![CDATA[4· 15 全民國家安全教育日]]> http://www.mshsmygs.com/?p=854 2022-04-06T08:07:20Z 2022-04-06T08:04:56Z 1.什么是國家安全?

根據《中華人民共和國國家安全法》第二條規定,國家安全是指國家政權、主權、統一和領土完整、人民福祉、經濟社會可持續發展和國家其他重大利益相對處于沒有危險和不受內外威脅的狀態,以及保障持續安全狀態的能力。

2.國家安全包括哪些方面?

我國國家安全領域主要包括政治安全、國土安全、軍事安全、經濟安全、文化安全、社會安全、科技安全、網絡安全、生態安全、資源安全、核安全、海外利益安全、太空安全、深海安全、極地安全和生物安全等領域。

3.危害國家安全的行為有哪些?

根據《中華人民共和國國家安全法》第十五條規定,危害國家安全的行為主要有:叛國、分裂國家、煽動叛亂、顛覆或者煽動顛覆人民民主專政政權的行為;竊取、泄露國家秘密等危害國家安全的行為;境外勢力的滲透、破壞、顛覆、分裂活動。

4.維護國家安全要履行哪些義務?

(一)遵守憲法、法律法規關于國家安全的有關規定;

(二)及時報告危害國家安全活動的線索;

(三)如實提供所知悉的涉及危害國家安全活動的證據;

(四)為國家安全工作提供便利條件或者其他協助;

(五)向國家安全機關、公安機關和有關軍事機關提供必要的支持和協助;

(六)保守所知悉的國家秘密;

(七)法律、行政法規規定的其他義務。

任何個人和組織不得有危害國家安全的行為,不得向危害國家安全的個人或者組織提供任何資助或者協助。

5.我們在日常生活中應該怎么做?

不隨意點擊不明鏈接,不隨意連接不明WiFi,不輕易輸入隱私信息;

(一)機關單位的電腦內外網不混用。不在內網專用電腦上使用無線網卡、無線鼠標、無線鍵盤等無線設備以及外單位的存儲介質,及時更新殺毒軟件,加強對病毒的防范,不把涉密信息隨意發到互聯網上;

(二)回國時行李箱中不要裝有國外的水果蔬菜、土壤及動物標本;

(三)在社交平臺分享照片時,注意照片背景,未經允許不能在軍事基地、軍用港口等地拍攝照片;

(四)不能非法購買或出售衛星數據接收卡、無線攝像筆、實時視頻無線監控器、GPS跟蹤定位器、鑰匙扣密拍器等專用間諜器材;

(五)理性表達愛國行為,不在社交平臺上發布不當言論或圖片;

(六)發現危害國家安全的可疑行為或其他破壞活動時,撥打12339及時向國家安全機關舉報。

6.維護國家安全,人人都是主角,國家安全無小事,維護國家安全,人人有責,人人需盡責。每一個公民都是國家安全的捍衛者,讓我們萬眾一心,踐行總體國家安全觀,增強國家安全意識,履行國家安全使命,構筑捍衛國家安全的鋼鐵長城!

]]> zhangxinli1992 <![CDATA[理性認識市場,投資量力而行]]> http://www.mshsmygs.com/?p=848 2022-03-04T06:29:51Z 2022-03-04T06:29:51Z

隨著我國資本市場逐漸完善,投資品類和市場逐漸的豐富和多樣化,出現了很多不同的賺錢效應,導致很多投資者在不清楚規則的情況下盲目的參與,不知道量力而為而導致家庭和個人資產大幅縮水,將通過本文章為大家普及一些基本知識讓大家能做大理性投資量力而為。

1.市場波動

價格波動本質上是多頭和空頭的較量。力量均衡時,價格在一定范圍內波動;當一方力量爆發,就會產生突破性的市場。所以價格波動的基本特征是:平衡市場(區間波動)突破市場(趨勢報價)。

  這兩種狀態下所有的市場條件都發生了變化,平衡后出現突破,然后進入平衡,再突破。另外,這兩種狀態在任何一個周期中都是存在的,但不同的是,周期大的天平可以產生大的突破,而周期小的天平只能產生小的突破。

  當我們看到大平衡后的突破,就可以理解為對后續市場有很大的期待,交易策略自然偏向于日內波段或波段,而不是完全(超)短線。很多人看方向對,不賺錢。根本原因就在這里,就是市場的屬性和交易策略不匹配。小周期平衡后突破,自然支撐的市場水平不會很高。

  這時候你會問,兩個層面的平衡和突破如何才能有效結合?這里簡單說一下,方法就是共振。即大周期平衡被打破后,此時小周期平衡后有突破,說明大突破短期內會進一步延伸。另一方面,小周期平衡后有突破,但大周期仍在平衡城市,只能支撐一般的短線操作。

  大周期決定市場屬性,小周期尋找切入點。沒有大循環的配合,小循環上下的空間是無法保證的。均衡市場,即區間波動和波動,其特點是N倍等高(低)點頻繁排列格局,如M頭、三重底、平臺、矩形框等。波動特征決定了我們如何參與這樣的市場。初步結論是:利用格局,依靠止損進行高拋低吸。如果是大范圍,就會出現局部小趨勢。因為順勢交易在區間內,價格空間沒有打開,所以:局部潛力是短期的;突破市場是趨勢市場(也稱單邊市場),波動的特點是:趨勢市場上升,向低點上移,不斷創出新高;市場出現下跌趨勢,高點向下移動,不斷創造新低。同樣,在發現突破市場的波動特征后,交易思路和策略基本浮出水面。既然趨勢市場表現出上述特征,那么下單有兩種方式,一種是每次突破都追倉,另一種是在趨勢市場出現回調的時候做高賣低吸。

2.價值投資

說到價值投資,就不得不談一談他的推崇者巴菲特了,但是巴菲特并不是價值投資的提出者,巴菲特的老師本杰明·格雷厄姆才是真正的“價值投資之父”。這就要講講其中的原尾了,在上世紀30年代處在美國大蕭條和兩次世界大戰的風口浪尖,很多企業都收到了嚴重的打擊,岌岌可危,股價也隨之嚴重受挫。你們應該難以想象會低到什么程度,有些公司的市值甚至都比自己公司賬面上的流動資金還要少。而這個時候格雷厄姆就抓住了機會,大手筆地買入,這樣也使自己獲得了比較高的收益率。

因此,他還制定了一個投資的準則:“買價絕對不能高于凈資產、最好低于凈資產2/3”,而這種投資策略便被巴菲特形象地稱為撿煙pi股,簡單點來說就是,煙不要錢,撿起來還能吸兩口。在格雷厄姆的指導下,學生巴菲特進一步把價值投資進化了,二戰結束伴隨著大量的美軍回國,經濟也逐漸開始復蘇,因此大量的母嬰產品的需求也上升了,巴菲特也隨之改變了投資策略。

3.長期投資

長期投資是指不準備隨時變現,持有時間超過1年的企業對外投資。長期投資之所以區別于短期投資,不但是投資期限的長短,更在于投資目的的不同。?長期投資是指不滿足短期投資條件的投資,即不準備在一年或長于一年的經營周期之內轉變為現金的投資。企業管理層取得長期投資的目的在于持有而不在于出售,這是與短期投資的一個重要區別。做長期投資,必須選擇安全邊際最高、估值低、又有潛力的品種,對一般投資者來說,是個難題中間波動較大很多長線投資品種,通常在20%以上的空間,寬幅震蕩,需做好來回坐車的準備,這對心態是個考驗對倉位的要求極為嚴格冒然使用重倉,重虧的可能性極大。止損止盈需要一定經驗和技巧達到止損位時,必須止損,否則很可能做錯趨勢,導致機會和資金兩邊受損止盈不能依靠想象,只能等到證明趨勢已經反轉才能出場,要忍受相當大一部分浮盈的損失
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zhangxinli1992 <![CDATA[普及金融知識 提升金融素養 共建清朗網絡 共享美好生活]]> http://www.mshsmygs.com/?p=842 2021-09-15T04:21:42Z 2021-09-15T04:18:15Z

1.基礎金融知識

什么是金融: 金融指貨幣的發行、流通和回籠,貸款的發放和回收,存款的存取和提取,匯總的往來等經濟活動。 金融就是對現有資源進行重新整合之后,實現價值和利潤的等效流通。 金融是人們在不確定環境中進行資源跨期的最優配置的行為。 金融的本質:金融的本質是價值流通。金融產品的種類很多,其中主要包括銀行、證券、保險、信托等。 金融的核心元素:金融的核心是跨時間‘跨空間的價值交換,所涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易,金融學就是研究跨時空間的價值交換為什么會出現,如何發生,怎樣發展。 金融對象:貨幣(資金)。由貨幣制度所規范的貨幣流通具有墊支性、周轉性和增值性 金融方式:金融方式是以借貸為主的信用方式為代表。金融市場上交易的對象,一般是信用關系的書面證明,債權債務的契約文書等。包括直接融資:無中介機構介入;簡介融資:通過中介結構的媒介作用來實現的金融。

2.紅色金融史

第一次國內革命戰爭時期,紅色金融艱苦探索 辛亥革命雖然推翻了清王朝的統治,但封建土地所有制依然嚴重阻礙了生產力的發展,農村經濟蕭條凋敝,廣大農民一直深受高利貸和繁雜、混亂貨幣交易的盤剝之苦。 1924年1月,國共兩黨開始第一次合作,中國人民在中國國民黨和中國共產黨合作領導下進行反對帝國主義、反對北洋軍閥統治的革命戰爭。隨著北伐戰爭的勝利進軍,全國農民運動蓬勃發展,農民協會廣泛建立,不僅攻擊當地土豪劣紳、貪官污吏,成為鄉村的唯一權力機關,做到“一切權力歸農會”,而且為活躍當地經濟、方便農民借貸、幫助農民解決經濟困難,紛紛建立自己的金融機構,自主發行貨幣,實行低利借貸。

1衙前農民協會 在創立時期,中國共產黨人就認識到農民在中國革命中的重要地位和作用。1921年9月,在中國共產黨的組織領導下,浙江蕭山縣衙前村成立農民協會,發表《衙前農民協會宣言》和《衙前農民協會章程》,影響波及蕭山、紹興、上虞3縣82村的10多萬農民,掀起了轟轟烈烈的減租斗爭。1924年12月,衙前農民協會創辦了蕭山衙前信用合作社,是農民協會第一個合作金融機構。

2廣州農民運動講習所 1924年7月,第一屆廣州農民運動講習所開學,到1926年9月,農民運動講習所先后舉辦了六屆。農講所培訓了700多名農運骨干,有力地促進了全國農民運動的發展。

3廣東省農民協會 1925年5月,廣東省第一次農民代表大會在廣州舉行,廣東省農民協會正式成立。大會通過了《廣東省農民協會成立宣言》,其中《廣東農會章程》中還明確提出了“辦理農民銀行”的問題。

4湖南省農民協會 1926年12月,湖南省第一次農民代表大會在長沙舉行,正式成立湖南省農民協會,這次大會在金融方面有兩項重要決定:一是《金融問題決議》,二是《農民銀行問題決議案》。到1927年4月,湖南省全省63個縣成立了縣農民協會。

5《中國共產黨告農民書》 1925年11月,《中國共產黨告農民書》發表,其中提出了“由各鄉村自治機關用地方公款辦理鄉村無息借貸局”。

6江西安源路礦工人消費合作社 江西萍鄉煤礦自1898年開辦起,安源工人便在經濟上深受剝削,礦局拖欠工資,奸商哄抬物價。為了維護工人利益,減少商人的中間盤剝,1922年5月中國共產黨領導的安源路礦工人俱樂部成立不久,便于同年7月創辦了中國工人階級最早的經濟組織——安源路礦工人消費合作社。隨著規模和經營范圍進一步擴大,消費合作社流轉資金嚴重不足,出現了貨品短缺的窘境。為了解決資金不足的問題,1923年初,消費合作社決定在俱樂部部員中招股,制定了《招股簡章》。工人們深信消費合作社就是為大家謀利益的經濟實體,盡管十分困難,仍踴躍認購股票,很快就籌集到股金7800余元,連同俱樂部撥來的活動經費一起,共計資金1.8萬余元。消費合作社給每位認股者發了自行設計的股票作為憑證。

7湖南衡山縣柴山洲特別區第一農民銀行 農民運動采取的一項重要措施就是辦農民銀行和消費合作社,以圖從經濟上擺脫地主和奸商的剝削。1926年1月,湖南省農運特派員賀爾康到達衡山,深入柴山洲秘密發展農會會員,建立農會小組,成立柴山洲特別區農民協會。為確保農民革命運動深入持續發展,農民協會一方面帶領農民與土豪劣紳開展政治經濟斗爭,一方面開始籌建農民銀行。同年4月,遵照《中國共產黨第一次全國代表大會對于農民運動宣言及政綱》,成立柴山洲特別區第一農民銀行,旨在“維護無產階級、維持生活、扶持生產”,這是中國共產黨創建的第一家農民銀行。其發行的壹元布幣當時流通于衡山、湘潭一帶,以當時最低利率(月息5厘)借款給雇農、佃農、小商人、手工業者,切實地資助農民發展生產,增加收入。

8瀏東平民銀行 1926年,由中國共產黨領導發起的湖南省第一次農民代表大會通過《農民銀行決議案》,規定銀行以“制止高利借貸,提倡平民儲蓄,活躍地方金融,增進農工生活”為宗旨。1927年1月,湖南瀏陽瀏東六個區的農民協會根據《農民銀行決議案》發起創辦瀏東平民銀行,同時創辦合作社,發行貨幣,服務農友。瀏東平民銀行所發行的紙幣是保證兌現的,凡持有銀行臨時兌換券和信用券需要到外地采購物資或作其他用途的,可以到銀行兌換光洋。但為了保證紙幣在本區域范圍內正常流通,農會宣布不準私人出市票,也不準市場上使用光洋,凡持現洋到市場上購買貨物或到農村收購土特產,均須先到平民銀行兌換紙幣。

3.提高金融風險防范技能

一、梳理健康理性的投資理財觀念,自覺克服貪利心理。 天下沒有免費的午餐,社會公眾要對相關公司企業的資信、經營范圍、業務活動等進行深入了解,判斷是否符合正常的經營規律和商業邏輯,對所謂“高回報、保本金、低門檻”“錢生錢、利滾利”等誘惑要擦亮眼睛、保持警惕,理性選擇投理財渠道,保住手中的血汗錢、養老錢。

二、要關注新聞媒體報道的典型事例案例,主動學法知法守法。 社會公眾要通過新聞媒體等渠道,積極學習相關法制宣傳教育材料,加深對非法集資案件的常用套路以及非法集資目標群體、常用包裝、布局施壓等特點,了解投資理財風險點,自覺遠離、抵制非法集資。比如,對打著環境保護、發展綠色產業、養老產業等幌子的非法集資活動,對不定期組織的考察投資項目、旅游、聚餐、送禮品、返點、等非法集資套路就要保持頭腦清醒和理性判斷。

三、要與相關主管部門以及公安司法機關良性互動。 社會公眾可以通過關注相關行政主管部門以及公安司法機關的“兩微一端”等,進一步了解法律政策界限和投資理財風險。對以金融創新為名的P2P網貸、私募股權投資、互助合作、虛擬貨幣、會員制養老等集資活動可能涉嫌犯罪的,要注意收集證據,及時向相關行政主管部門或者公安司法機關舉報。

四、不要出租或出借自己的賬戶、銀行卡和U盾 賬戶、銀行卡和U盾不僅是您進行交易的工具,也是國家進行反洗錢資金監測和犯罪案件調查的重要途徑。貪官、毒販、詐騙分子、恐怖分子以及其他罪犯都可能利用您的賬戶、銀行卡和U盾進行洗錢和恐怖融資活動,因此,不出租、出借賬戶、銀行卡和U盾既是對您的權利的保護,又是守法公民應盡的義務。

五、不要用自己的賬戶替他人提現 通過各種方式提現是犯罪分子最常采用的洗錢手法之一。有人受朋友之托或受利益誘惑,使用自己的個人賬戶或公司的賬戶為他人提取現金,為他人洗錢提供便利。然而,法網恢恢,疏而不漏。請您切記,賬戶將忠實記錄每個人的金融交易活動,請不要用自己的賬戶替他人提現。

六、防范非法集資的“四看三思等一夜”法 四看。一看融資合法性,除了看是否取得企業營業執照,還要看是否取得相關金融牌照或經金融管理部門批準。二看宣傳內容,看宣傳中是否含有或暗示“有擔保、無風險、高收益、穩賺不賠”等內容。三看經營模式,有沒有實體項目,項目真實性、資金的投向去向、獲取利潤的方式等。四看參與集資主體,是不是主要面向老年人等特定群體。 三思。一思自己是否真正了解該產品及市場行情。二思產品是否符合市場規律。三思自身經濟實力是否具備抗風險能力。 等一夜。遇到相關投資集資類宣傳,一定要避免頭腦發熱,先征求家人和朋友的意見,拖延一晚再決定。不要盲目相信造勢宣傳、熟人介紹、專家推薦,不要被高利誘惑盲目投資。

七、如遇以下情形向公眾集資的,務必提高警惕: 以“看廣告、賺外快”“消費返利”為幌子的;以境外投資股權、期權、外匯、貴金屬等為幌子的;以投資養老產業可獲高額回報或“免費”養老、“以房”養老等為幌子的;以私募入股、合伙辦企業為幌子,但不辦理企業工商注冊登記的;以投資虛擬貨幣、區塊鏈等為幌子的;以“扶貧”“互助”“慈善”“影視文化”等為幌子的;在街頭、商場、超市等發放投資理財等內容廣告傳單的;以組織考察、旅游、講座等方式招攬老年群眾的;“投資、理財”公司、網站及服務器在境外的;要求以現金方式或向個人賬戶、境外賬戶繳納投資款的等。

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zhangxinli1992 <![CDATA[5.15 全國投資者保護宣傳日]]> http://www.mshsmygs.com/?p=835 2021-05-07T02:31:44Z 2021-05-07T02:30:27Z 警惕團伙作案 勿入證券期貨投資圈套

非法薦股是怎么“割韭菜”的?

目前,非法薦股活動的“盈利模式”大致分為三類。一是收取會員費、服務費、咨詢費。比如,近期被廣東警方查處的“黑心”投顧機構大連華訊,就通過在網絡平臺投放廣告,以免費領取 “金股”的噱頭吸引股民關注。警方披露,據初步統計,大連華訊涉案金額高達27億元,投資受損人遍布各地。 二是與“莊家”聯手,吸引股民入場“抬轎子”。上海證監局披露的一個案例顯示,不法團伙利用電話、直播間、微信群等途徑進行“忽悠式薦股”,誘騙投資者高價接盤,掩護“莊家”順利出逃。 三是不法分子通過在社交平臺拉群薦股、直播間講課,最后忽悠股民到虛假投資平臺上投資,騙取投資資金或平臺充值費。這些所謂“薦股群”大多是徹頭徹尾的“騙子群”,群里從“管理員”到“老師”“助理”甚至是部分“群友”,皆由騙子偽裝。 業內人士提醒,如果說第一類還與“股”相關的話,那么,第二類和第三類就是赤裸裸的詐騙了。盡管監管部門不斷加大對違法活動的行政處罰和刑事打擊力度,大力清理網絡和媒體違法信息,但“非法薦股”現象仍屢禁不止。 南開大學金融發展研究院院長田利輝說,社交媒體、視頻網站興起為不法分子提供施展騙術的平臺。除微信、QQ等平臺外,隨著視頻網站興起,一些所謂知識區領域UP主、證券投資大V隊伍也是魚龍混雜,其中不少UP主、大V以“薦基”“薦股”謀生,但并不合規。 監管難度大是非法薦股亂象難以根治的另一原因。一位接近監管部門的人士坦言:“從調查取證看,打擊‘非法薦股’存在一定難度,此類案件查證難度比較大,需要很大耐心和持續投入。囿于執法力量和監管資源不足,打擊非法薦股活動還沒有形成合力! 此外,不法分子越來越狡猾。張冠說,在他所在的“股票交流群”里,“老師”發的信息大多會采用圖片方式發送,部分敏感詞語會用諧音字代替。另一些案例表明,不少實施詐騙的不法分子身在境外,給追責和執法帶來很大難度。 非法集資在我國當前比較突出,導致很多人在一夜間血本無歸,即使報警,可能也追不回損失。關注信息安全的本安全網下面為大家分享下非法集資有哪些危害的安全知識,希望能引起大家的重視,不要輕易參加非法集資活動。

嚴防非法期貨交易

所謂非法期貨交易,從廣義上講,有以下三種: 一是從事活動的機構、場所未經批準,身份非法。有的公司根本不具備業務資格,卻冒充期貨公司的名義、冒充合法身份,自設虛假交易系統,虛擬交易,套路很深,引誘投資者上當,這種情況實際上是詐騙。典型表現是公司自建交易系統,在沒有交割倉、無法進行實物交割的情況下,進行虛擬交易。 二是機構身份是合法的,但從事的期貨相關業務是未經批準的,或者從事的業務名義上不叫期貨,但實質上具備期貨屬性即變相期貨,業務非法。部分機構打著互聯網金融的旗號,利用交易軟件,自設交易平臺,采取放大倍數的杠桿交易、強行平倉等機制,吸引投資者從事變相期貨交易。這些機構有些身份非法,有些其實是地方政府批準的機構,但開展的業務及交易方式與核準范圍不同。典型表現是各地方政府或其金融主管部門批準設立的現貨交易場所超出審批范圍,從事期貨或者類期貨交易。 三是未經批準從事相關的其他業務,如投資咨詢、資產管理業務等。有些公司并不以期貨公司名義代理投資者的期貨交易,而是自稱期貨投資咨詢機構,為投資的期貨交易提供咨詢或者顧問服務。典型表現是設置“網上期貨公司或網上期貨直播平臺”,非法開展投資咨詢或代理業務。自稱專家、老師、分析師,通過直播、微信群、QQ群等方式“指導”投資者進行建倉、移倉、平倉交易。 所謂非法期貨交易,從廣義上講,有以下三種: 一是從事活動的機構、場所未經批準,身份非法。有的公司根本不具備業務資格,卻冒充期貨公司的名義、冒充合法身份,自設虛假交易系統,虛擬交易,套路很深,引誘投資者上當,這種情況實際上是詐騙。典型表現是公司自建交易系統,在沒有交割倉、無法進行實物交割的情況下,進行虛擬交易。 二是機構身份是合法的,但從事的期貨相關業務是未經批準的,或者從事的業務名義上不叫期貨,但實質上具備期貨屬性即變相期貨,業務非法。部分機構打著互聯網金融的旗號,利用交易軟件,自設交易平臺,采取放大倍數的杠桿交易、強行平倉等機制,吸引投資者從事變相期貨交易。這些機構有些身份非法,有些其實是地方政府批準的機構,但開展的業務及交易方式與核準范圍不同。典型表現是各地方政府或其金融主管部門批準設立的現貨交易場所超出審批范圍,從事期貨或者類期貨交易。 三是未經批準從事相關的其他業務,如投資咨詢、資產管理業務等。有些公司并不以期貨公司名義代理投資者的期貨交易,而是自稱期貨投資咨詢機構,為投資的期貨交易提供咨詢或者顧問服務。典型表現是設置“網上期貨公司或網上期貨直播平臺”,非法開展投資咨詢或代理業務。自稱專家、老師、分析師,通過直播、微信群、QQ群等方式“指導”投資者進行建倉、移倉、平倉交易。 《二是對賭交易。一些單位和個人以高額回報“忽悠”不明真相的投資者開戶交易,一方面誘騙投資者頻繁買賣以賺取巨額手續費;另一方面違法違規與投資者進行對賭交易,使投資者蒙受巨額虧損。對賭交易主要有兩類:一類是介入真實的期貨交易價格與投資者對賭,一旦投資者盈利,通過在贖回、取現等方面設置障礙,騙取投資者的資金;另一類是完全使用虛擬的交易系統與投資者對賭,通過控制價格走勢騙取投資者的資金。 三是通過地方各類交易場所進行的交易。為促進金融創新,增強我國大宗商品的定價權,發展地方經濟,地方政府或其金融監管部門會依法批準設立交易場所從事現貨交易。不過,這些依法設立的現貨交易場所在實際經營中,常常以取得政府部門審批的名義,擅自從事期貨或類期貨交易。為打擊該類違法犯罪行為,自2017年起,全國各地開展了清理整頓各類交易場所的行動。目前,我國清理整頓各類交易場所的行動已經取得顯著成效,該類非法期貨交易的案件逐漸減少。 四是郵幣卡交易。郵票、錢幣、紀念卡甚至古董、字畫等物品,由于價值高,具有升值潛力,通常被認為是較好的投資品種,但對普通人而言,由于上述物品價值高,對上述物品進行投資是一種奢望。為了讓普通人也能投資古董、字畫及郵幣卡,有一些單位和個人參照股東持有公司股份的形式,以古董、字畫、文物以及郵幣卡為“公司”,以古董、字畫、文物以及郵幣卡的份額為“股份”,對外公開發行交易古董、字畫、文物以及郵幣卡的份額;麨榱,使普通人通過投資份額,來投資古董、字畫以及郵幣卡。不幸的是,這種投資方式成為某些別有用心的單位和個人違法牟利的手段。不法分子通過設立非法的交易系統對郵幣卡等進行炒作,而且郵幣卡交易屬于小眾交易品種,國內外并無關于郵幣卡的權威報價,這使得不法分子可以更輕易地操縱郵幣卡的價格,進而騙取投資者的資金。 對非法期貨交易的識別 識別非法期貨交易并不困難,往往是由于貪婪的心理、一日暴富的幻想,使投資者掉進非法期貨交易的陷阱中。投資者識別非法期貨,應當重點關注以下幾個方面: 第一,識別主體資格。按照規定,在我國開展期貨業務,需要經中國證監會核準,取得相應業務資格。未取得相應業務資格而開展證券期貨業務的機構,是非法機構。投資者可以通過證監會網站、中國證券業協會網站、中國期貨業協會網站查詢合法證券期貨經營機構及其從業人員信息,上述網站在互聯網上很容易搜到,投資者也可以向當地證監局核實相關機構和人員信息。 第二,注意營銷方式。一是宣傳語中含有類似保本、保收益的描述,期貨交易是一種風險極大的投資活動,向投資者進行保本、保收益的宣傳,明顯是引誘投資者進行投資,應當謹慎對待。二是聲稱能夠獲得內幕信息,可以提前知道主力、莊家、或者大資金的動向。一方面,該類所謂的內幕信息并不可靠,往往是虛假信息;另一方面,通過內幕信息進行期貨交易也是為法律所禁止的,所獲得的收益很可能被認定為非法所得。三是自稱有專家、老師、分析師等對投資者進行專業指導。在這些“老師”的指導下,投資者先期可能少量盈利,之后一般會加大資金投入。在取得投資者信任后,這些“老師”會通過種種手段,誤導投資者進行高頻、大額的交易,騙取投資者的手續費、持倉費、保證金、投資本金等。 第三,關注在投資前、開立相關賬戶時,對方是否告知關于投資的詳細信息、強調存在的風險。在司法審判中,對期貨交易類金融投資案件,法院堅持的是“賣者盡責、買者自負”原則。案件審理過程中,法院會將投資者是否充分了解相關金融產品、投資活動的性質及風險,并在此基礎上作出自主決定作為應當查明的案件基本事實,依法保護金融消費者的合法權益,規范賣方機構的經營行為,推動形成公開、公平、公正的市場環境和市場秩序。 因此,正規合法的期貨經營機構必然會盡可能地了解客戶、了解產品,將適當的產品或者服務,銷售或者提供給適合的金融投資者,確保投資者能夠在充分了解相關金融產品、投資活動的性質及風險的基礎上作出自主決定,并承受由此產生的收益和風險。而在非法期貨活動中,相關機構則恰恰相反,會極力淡化投資風險,夸大收益,對投資者的自身情況漠不關心,甚至協助投資者制作虛假的財產證明材料。

場外配資危害

場外配資提供的高杠桿資金,不僅會擾亂市場秩序,加大股市波動,也可能對投資者個人財產造成損失。更有甚者,有配資平臺提供的賬戶,根本沒有券商接口。投資者下單根本沒有報入場內,即沒有真正買入股票或者期貨,只是在配資平臺提供的賬戶上顯示持倉,實際上與配資平臺形成了對賭,即“虛擬盤”。 2019年11月最高人民法院發布《全國法院民商事審判工作會議紀要》,在強調場外配資違法性的基礎上,明確了場外配資合同屬于無效合同,場外配資參與者將自行承擔相關風險和責任。 其實,場外配資在2015年牛市中就非;鸨,其杠桿配資造成的流動性風險被認為是當年市場大跌的主要原因之一。為何場外配資屢禁不絕?北京師范大學經濟與工商管理學院教授李銳表示,股市明顯上漲時,有些投資者想加大投資力度,獲取更多收益。而很多股民由于達不到券商融資融券的基本要求,于是紛紛借道場外配資平臺借錢。中國人民大學商法研究所所長劉俊海表示,場外配資在表現形式上仍是民間借貸關系,只不過募集資金的用途為炒股,不過該模式非常接近高利貸,投資者很容易上當受騙。 非法場外配資騙人手段花樣百出,具有很大危害性。首先,資金成本、交易風險放大。在北京理工大學公司治理與信息披露研究中心主任張永冀看來,非法場外配資放大了本金的收益、波動。一般投資者場外配資需要自有資金擔保,還需承擔高額利息;杠桿放得越高,風險也就越高。其主要風險在于杠桿比例、配資期限條款、保證金比例及持倉股票自身的波動性。市場短期不可測,通常的配資都是按天或月為結算周期單位,短線資金在股市博弈,盈虧概率基本持平,風險極大。 第二,受騙風險巨大。北京證監局相關負責人表示,場外配資機構不具備經營證券期貨業務資質,有的涉嫌非法從事證券期貨業務等違法犯罪活動。 第三,在實際操作中隱含了不少違規風險!艾F實中,場外配資人將一定資金額打入由網貸或金融科技平臺主管的賬戶內,平臺擁有客戶密碼,可動用其中資金,這便容易形成資金池,易導致違規行為!北本┩Z律師事務所主任楊兆全律師表示。 第四,場外配資擾亂了資本市場秩序!笆袌錾闲涡紊膱鐾馀滟Y機構,往往游走在監管之外,這不利于市場健康平穩有序發展!眹_證券研究部副總經理杜征征說。 所以投資者應提高防范意識,通過合法正規渠道參與股票投資買賣!罢垙V大投資者遠離場外配資,以免遭受財產損失。如因參與場外配資被騙,請及時向當地公安機關報案。

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zhangxinli1992 <![CDATA[中華民族傳統美德-誠信]]> http://www.mshsmygs.com/?p=829 2020-07-06T02:25:54Z 2020-07-06T02:25:54Z 誠實守信是中華民族的傳統美德,是踐行社會主義核心價值觀的重要內容,良好的信用環境可以維系和推進整個社會的良性發展。社會信用體系的不斷建設,是推進個人進步、社會進步、提高社會經濟水平、促進企業經濟利益的基本。為推動企業自身的發展,提升企業形象,不僅要弘揚傳統的商業文化,還要注重宣傳教育,普及誠信文化,樹立誠信企業的典范,為打造個人形象、打造中國品牌企業形象奠定基礎。

首先,我們要大力弘揚城西南文化,加強社會功德、職業道德、家庭美德的教育,形成崇尚誠信、踐行誠信的社會風尚。

其次,我們需要積極宣傳誠信,充分利用網絡你媒體,及時宣傳社會信用體系的建設工作進展情況,讓誠實守信的觀念深入人心。

最后,積極推介誠信人物的典范,大力弘揚講誠信、重承諾的良好社會風尚。努力營造“守信者榮,失信者恥”的氛圍。

誠信是中華民族的傳統美德,是踐行社會主義核心價值觀的重要內容。企業借助誠信的品牌,幫助企業品牌建檔。不管是作為企業,還是作為個人,都要堅守內心崇高的誠信原則,在全社會弘揚誠實守信的文明新風,讓誠信觀念存在于每個人的心中,并化為實際行動,為構筑全民誠信的和諧社會注入強勁的新動力。

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zhangxinli1992 <![CDATA[廉潔從業 從我做起]]> http://www.mshsmygs.com/?p=678 2018-08-03T02:17:21Z 2018-08-03T02:17:21Z 為督促證券期貨經營機構加強廉潔從業管理,2018年6月27日,中國證監會發布了《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》(以下簡稱《廉潔從業規定》)。

適用范圍

《廉潔從業規定》適用證券期貨經營機構及其工作人員從事證券期貨業務活動的,其中證券期貨經營機構包括證券公司、基金公司、期貨公司及其子公司。

《廉潔從業規定》要求證券期貨經營機構應建立健全廉潔從業內部控制制度,對各業務種類、環節進行管理。同時特別根據各項業務規則的不同業務特點分別提出了廉潔從業要求或行為底線。

首先,明確輸送和謀取不正當利益的多項禁止性情形,比如不得提供或收受禮金、禮品、有價證券、宴請、娛樂健身等財物或利益,提供代持等便利,以顯著偏離公允價格的方式安排不正當交易,直接或間接提供內幕信息等。

同時,重點突出了干擾監管工作和投行類業務廉潔從業底線要求。強調不得干擾或唆使、協助他人干擾行政監管和自律管理工作。禁止在項目承攬、承做、定價、發行配售等投行業務開展過程中通過不正當方式進行利益輸送或謀取不正當利益。

結合基金經營機構公司特點,中國證券投資基金業協會早在6月1日就發布了《基金從業人員廉潔從業管理實施細則(征求意見稿)》(以下簡稱《實施細則》),對《廉潔從業規定》進行的細化和補充,向公眾公開征求意見。

《實施細則》的適用范圍包括公募基金管理人、私募基金管理人和從事資產管理業務的證券期貨經營機構,進一步明確了總經理是落實廉潔從業管理的責任人,以及基金募集、投資交易、份額登記、估值核算等主要業務中的19大類違規行為。

在基金募集業務過程中

基金經營機構及其工作人員不得有5大違規行為輸送或謀取不正當利益:

1、未充分說明產品特點、風險以及費用情況,誤導、誘導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的產品(或提供服務);

2、協助客戶通過提供虛假個人信息、偽造資料等方式,向不滿足合格投資者要求的客戶銷售產品(或提供服務);

3、利用特定職務身份,私下銷售所任職機構銷售范圍以外的金融產品(或提供服務);

4、竊取或泄露本機構及合作機構內部信息或客戶信息;

5、其他輸送或者謀取不正當利益的行為。

在投資交易過程中

從業人員不得有9大違規行業輸送或謀取不正當利益。

1、利用因職務便利獲取的內幕信息、未公開的信息從事有關的證券交易活動,或者明示、暗示他人從事有關的證券交易活動;

2、侵占或挪用受托資產;

3、不公平對待不同投資組合,在不同基金財產之間、基金財產和其他受托資產之間、機構或關聯機構自營賬戶與資產管理賬戶之間進行利益輸送;

4、編造、傳播虛假、不實信息,或利用信息優勢、資金優勢、持股持券優勢,單獨或者通過合謀,影響證券、期貨及其他衍生品交易價格、交易量;

5、代表投資組合對外行使投票表決權的過程中,不按照客觀獨立的專業判斷投票;

6、在賣出或轉讓投資標的時,通過故意壓低估值、約定交易等方式,造成投資損失或降低投資收益,損害投資者利益;

7、通過讓渡資產管理賬戶實際交易權限等方式為客戶的違規行為提供便利;

8、通過財務顧問費、投資顧問費等方式,向第三方機構輸送利益,從中收取回扣或謀取不正當利益;

9、其他輸送或者謀取不正當利益的行為。

在開展份額登記、估值核算業務過程中

基金經營機構、基金服務機構及其工作人員不得有5大違規行為。

1、在基金份額的申購和贖回以及基金收益的分配過程中違規給予部分客戶特殊優待;

2、串通相關方進行明顯偏離公允價值的估值核算,并從中輸送或謀取不正當利益;

3、未經授權,直接或間接向第三方機構泄漏產品信息、產品組合信息、交易信息等未公開信息;

4、協助制作虛假材料,披露不實信息;

5、其他輸送或者謀取不正當利益的行為。

六大底線不可觸碰

基金機構及從業人員違反廉潔管理細則并有以下6大行為,將會加重處罰。

1、直接、間接或者唆使、協助他人向監管人員輸送利益;

2、連續或者多次違反本細則;

3、涉及金額較大或者涉及人員較多;

4、產生惡劣社會影響;

5、曾任公職或者證券期貨經營機構合規風控職務的人員違反本細則;

6、中國證監會或者協會認定應當從重處理的其他情形。

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